Meteora(MET币)是什么？前景代币经济功能融资

币圈百科 2025-09-09 07:00:02 0

了解Meteora(MET币)：Solana生态的流动性解决方案

Meteora是Solana区块链上的一个去中心化金融平台，专注于构建安全、可持续且灵活的流动性层。随着加密货币市场的发展，流动性问题一直是制约许多区块链生态系统发展的关键因素。Meteora的出现正是为了解决Solana生态中的这一痛点，通过创新的流动性解决方案，帮助Solana向主流加密交易中心的目标迈进。本文将全面介绍Meteora的背景、产品功能、代币经济以及投资价值，帮助读者深入了解这个新兴的DeFi项目。

Meteora是什么？

Meteora是一个基于Solana的去中心化金融平台，致力于提供一个安全、可持续且灵活的流动性层。Meteora的目标是通过构建一个可持续的流动性层，为Solana发展为主流加密交易中心提供支持。

在DeFi领域，Solana是交易者最受欢迎的主流生态系统，尤其是用于交易memecoins（迷因币）。这是因为它具有高速度、低费用和良好的可扩展性等特点。但它的流动性较低，阻碍了用户采用和增长。像Meteora这样的流动性增强工具能提升Solana的流动性，从而解决了这个问题。Meteora的目标是通过构建一个可持续的流动性层，为Solana发展为主流加密交易中心提供支持。

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关于Meteora

Meteora专注于在加密领域提供流动性，旨在创建一个庞大的流动性提供者社区。它提供去中心化流动性管理的工具，包括自动化交易、手续费分析以及针对代币发行的反狙击机器人保护。其主要产品包：DLMM（动态流动性管理模块）、动态池、动态金库、多代币稳定池、非锚定稳定池、集成锁仓流动性的memecoin铸造服务等。Meteora还举办社区活动和教育训练营，以帮助流动性提供者（LP）在像Solana这样的平台上获得最大化收益。

Meteora背景

Meteora成立于2021年，总部位于新加坡。经过FTX危机后，Meteora进行了品牌重塑，并在2023年正式进入市场。为避免与FTX产生关联，它还将原有的代币从MER更名为MET代币。Delphi Venture、HTX Venture、Signum Capital和Alliance DAO等风险投资者都为Meteora提供了资金支持，HyperChain Capital和Solar Eco Fund则是其主要投资者。Ben Chao是Meteora的联合创始人。

Meteora产品

Meteora利用高效的DeFi工具来提升Solana的流动性，通过DLMM、动态池和金库等产品支持其可持续增长。

Alpha Vault

Alpha Vault是一个反交易机器人工具，旨在防止在代币发行时出现狙击机器人，并鼓励真实用户参与代币发行。任何使用Alpha Vault功能的DeFi或Dex都支持灵活操作，允许用户预定义参数，如设置最大购买限额、定义锁仓期和归属期等，以防止机器人利用代币。使用该金库的用户可在代币发布激活之前，以公平的价格和与存入的USDC数量成比例的分配购买代币。

创建Alpha Vault后，还需要完成四个步骤。第一步是存款期，这一过程发生在代币发行之前，因此金库用户是最早获得代币的人。在此期间，用户可存入或提取USDC。存款期结束后，金库将用存入的USDC购买代币。完成代币购买后，金库将对外开放，任何人都能进行交易并提供流动性。所有这些步骤完成后，金库中的所有代币将解锁，代币的归属期也将启动。

Alpha Vault归属时间线

DLMM

动态流动性市场做市商（DLMM）是一个基于Trader Joe上的流动性池功能的集中流动性池。DLMM将资产对的流动性组织成离散的价格区间，并可以在预定义的价格区间进行交换。价格滑点不会影响该区间内的任何交易或交换。

任何人都能选择一个代币对并采用合适的策略，在DLMM池中提供流动性。通过这种方式，他们可以在市场波动时赚取动态费用，并在有奖励时获得流动性提供奖励。目前，有三种流动性策略：

现货：为任何市场提供平衡的、风险调整后的流动性。
曲线：聚焦流动性，以最大化效率并减少波动性。
买卖差：反向曲线，用于单向逐步买入/卖出，适合捕捉稳定对的波动性。

动态AMM池

Meteora的动态AMM池利用资本配置层，可提供可持续流动性。这些池类似于标准AMM，但将闲置资产直接分配到动态金库中，使用USDC、SOL或USDT在借贷协议中生成收益和奖励。与其他流动性挖矿不同，Meteora不依赖于不稳定的LP（流动性提供者），因为后者可能导致代币膨胀和短期流动性问题（例如，奖励结束后LP失去兴趣）。相反，LP通过资本效率来赚取收益，从不同渠道获得更加可持续的流动性奖励，如借贷利息、流动性挖矿奖励、AMM交易费用和Meteora流动性挖矿奖励。

除了LP提供者，Meteora还为希望创建自己代币池的项目提供无需许可的动态池，这样避免了对第三方的依赖，能享有更大的灵活性、控制权和透明度。为了提供更好的奖励，Meteora实施了三种类型的池：

波动池：池中两种代币为非稳定币。
稳定池：池中两种代币为稳定币。
迷因币池：迷因币池具有永久锁仓流动性，但仍然可以永远赚取费用。

动态迷因池

这是动态池的子池，具有一些特殊功能，用于支持迷因币的发行并提供流动性。迷因池提供永久锁仓流动性，以增强信任，同时允许流动性提供者（LP）赚取费用。动态费用为0.15%–15%，可根据市场条件调整，其中20%作为协议费用，用于激励推动交易量的集成方。迷因池可通过像Birdeye和DEXTools这样的分析平台进行跟踪，从而让交易者和机器人更能洞悉池子的情况。

任何人都可以创建新的迷因池，并且提供的流动性会自动发送到锁仓代币账户以进行永久锁仓。这些锁仓的代币将产生收益和费用，流动性提供者可提取这些收益和费用。流动性提供者可以提取这些收益，或持有这些收益以期在长时间内进行增值。创建新迷因池的步骤如下：

访问动态池设置页面并选择迷因币选项。
在此处选择任意迷因币和交易配对的SOL或USDT（或选择其他可用代币）。
选择代币后，用户可为每个代币存入初始金额。
填写所有必填字段后，池子将被创建，用户将来到新池的详情页面，如下所示。

动态金库

动态金库致力于确保资金安全并优化收益生成。动态金库通过将用户的资金分配到不同的借贷平台，以获取最佳收益，从而保障用户资金的安全。这可以降低将资金存入这些借贷协议的风险。用户可随时访问和提取存入金库的资金。金库会不断检查借贷平台中的储备金额，以保护资金安全。如果池中的流动性储备低于设定的阈值，金库将从外部协议中提取资产，确保用户提取资金时有足够的流动性可用。

金库始终监控并计算与借贷平台连接的收益，并根据借贷金额、存款金额以及利率模型等多种因素调整余额，以确保用户获取最高的年化收益率（APR）。

下图显示了来自不同分配器（如Kamino、Vault Reserve和Marginfi）的金库中锁仓的价值。它包括特定代币的总锁仓价值（TVL）、虚拟价格以及计算的年化收益率（APR）。

动态金库的工作原理

LST池

Meteora的LST（Liquid Staking Token）流动质押代币池旨在用于支持那些由于质押收益不断分发而导致其价值变化的代币，例如bSOL、mSOL、LST或JitoSOL，这些代币通常与SOL配对交易。这些池主要通过提供质押代币的收益生成特性，使LST创造者、流动性提供者和用户受益。LST保护用户免受无常损失，并通过链上程序提供更稳定的价格，并避免使用第三方价格预言机。为了保护用户免受低滑点的影响，它采用稳定曲线AMM模型，将流动性集中，并优化通过像Jupiter这样的交换聚合器捕获的交易量，以便流动性提供者通过增加的交易活动赚取更高的费用收入。

迷因币铸造

通过Meteora的迷因币铸造功能，用户可创建一个代币、设置一个池并添加和锁仓流动性，整个过程一次性完成。这确保了您的流动性被永久锁仓，以建立社区的信任，同时你的钱包可以无限期地领取由锁仓流动性产生的费用。操作步骤如下：

访问迷因币铸造页面。
输入代币名称和代币符号（Ticker）。
上传代币图标，支持PNG或JPG格式。
输入要分配到池中的SOL数量。
用户还可以提供网站和社交媒体链接（非必填项），以提高代币的可信度。
点击接受条款和条件，然后点击"创建"按钮。

什么是MET代币？

MET是Meteora的社区和治理代币，旨在将流动性带回到Solana DeFi生态系统中。其目标是：

为潜在投资者提供清晰、明确的代币经济学。
降低团队和投资者对协议所有权的占比，以促进去中心化。
赋予DAO对代币供应的主要控制权，确保代币的发行过程透明且具有充分的信息支持。

Meteora的目标是最终创建一个长期可持续的流动性系统，并将MET代币打造成Solana上的主要流动性来源。MET代币的三阶段发展过程包括启动阶段（Kickstart）、引导阶段（Bootstrap）和维持阶段（Sustain）。

启动阶段（Kickstart）：创建一个DAO和治理系统，目的是使Meteora实现去中心化和透明化。
引导阶段（Bootstrap）：与DAO合作，推出激励机制，吸引长期的流动性提供者。
维持阶段（Sustain）：继续研究和建设可持续的流动性系统，保持流动性供应。

Meteora的独特之处

川普发币后，去中心化交易所Meteora也掀起大量讨论。因为川普币团队并不是在Solana主要的DEX Raydium添加流动性，而是在Meteora建立流动性池。接着Meteora在川普夫人Melania币的流动性也与Raydium不相上下。Meteora是Jupiter共同创办人Ben Chow自行推出的DEX，除了川普团队似乎刻意选择该交易所外，或许也可能是Jupiter团队有意扶持自己的DEX，从DEX到聚合器，将产业链一网打尽。

Meteora与Jupiter关系密切

Meteora旧名为Mercurial Finance，自2021年营运至今。其背后投资单位包含Solana Foundation及投资过Pump.fun的Alliance DAO。该平台主要机制包含DLMM (动态流动性做市商，Dynamic Liquidity Market Maker)、动态AMM池、动态LST池、多币稳定池等。

Meteora四大特点助长迷因币流动性

为什么Meteora适合迷因币？

永久锁定流动性且可索取费用：发币者在创建流动性池过程中添加的流动性将被永久锁定，但仍然可以利用锁定的流动性赚取费用。
动态交易费用：动态交易费用由协议设定，范围为0.15%至15%。协议可能会更改此费用，以针对不同的市场条件进行最佳化。另外流动性持还可以透过池中锁定的SOL和USDC赚取借贷收益。
协议费：动态费用的20%被分配为协议费。该协议费用将支付给协议或提供流动性的做市商和交易机器人。
为迷因币提供曝光平台：Meteora的memecoin池资讯能让Birdeye、DEXScreener和DEXTools以及Jupiter等平台追踪。提高了交易者、机器人和有限合伙人对迷因币的发现能力。

第一点其实与Raydium的Burn & Earn功能类似，允许流动性池的创建者在放弃代币的同时仍能获取收益，增加其销毁意愿。

M3M3权益机制旨在延长迷因币存在周期

M3M3机制透过向质押者提供费用奖励，来试图解决迷因币完全沦于PVP的问题。M3M3旨在成为一种可持续的机制，为持有者提供持有的理由，使迷因币存活更长时间并达到更高的市值。

M3M3的机制是质押最多迷因币的质押者(例如前100名质押者)才有资格从流动性池中赚取费用奖励，使质押迷因币成为一场动态竞赛，若跌出前一百名，则停止获得收益。质押越多迷因币，分润的份额越高。参与者要实际质押迷因币，而不是LP代币，因此不存在一般流动性池的无常损失。

M3M3飞轮带动迷因币质押竞赛

M3M3的飞轮机制由质押者、交易费用与奖励组成。

质押者：使用者买入并质押代币。由于越来越多人想要参与质押，会产生对代币的需求，同时也造成代币价格或交易量的成长。更多质押者相互竞争时会购买更多代币。
交易费用：当更多人去购买或交换代币时，就会产生更多的交易手续费。这些交易手续费一部分会回馈给整个协议或生态系统，作为之后的奖励。
奖励：协议将交易费用的一部分回馈给质押者，形成质押奖励。奖励越高，会吸引更多人来质押，以享受这些收益。

因此会形成以下的飞轮效应：

更多质押者->买入代币->交易费用增加
交易费用增加->奖励提升
奖励提升->吸引更多质押者
更多质押者->再度买入代币->继续推动飞轮

甚至曾推出M3M3平台上首个迷因币$M3M3 (M3M3pSFptfpZYnWNUgAbyWzKKgPo5d1eWmX6tbiSF2K)，在川普币发酵后，短时间也涨超1.5倍，之后回落。

有意拉抬Meteora？10%代币空投给流动性提供者

至于空投的部分，先前的治理提案提到有10%代币提供给流动性提供者，具体来说：

每天每1美元TVL得1分
每赚取1美元费用可赚取1000分

如何查看Meteora流动性价格区间

基础概念

网址：https://app.meteora.ag/

1、交易对

任意两个币组成一个交易对，比如trump和sol组成trump-sol交易对，trump和usdc组成trump-usdc交易对。

2、Pool（LP池子）

每个交易对下面可以有多个Pools，每个Pool按Bin Step和Fee（手续费）的不同来区分。比如trump-usdc的交易对下面就有57个Pools，每个Pool都对应一个唯一的地址，如图

3、bin

DLMM中每个bin代表一个价格，每个bin就是挂的某个价格的买单或者卖单。

4、bin step

Bin step是指两个相邻bin之间的价格间隔大小，用基点（basis points，1基点=0.01%）来计算。它决定了bin的密度和流动性分布的精细程度，由池子的创建者设置。

举个例子：

假设当前SOL/USDC的价格是20美元，bin step设为25基点（0.25%）。

下一个bin的价格就是20×1.0025=20.05美元，再下一个是20.05×1.0025≈20.10美元，以此类推。

5、Position（仓位）

position是用于描述流动性提供者如何将资金分配到特定的价格区间，每个position对应一个唯一的地址。position是创建于某一个池子里面，一个池子可以创建多个不同的position。

一个position通常包含以下关键元素：

（1）价格区间

每个position都有一个明确的价格区间，表示流动性提供者希望支持的价格范围，这个价格区间由一组连续的bin组成。

（2）资金量

投入两种代币（比如SOL和USDC）的数量。Meteora会根据当前价格和区间范围，计算每种代币的具体比例，确保满足池子的需求。

（3）分布策略Meteora提供几种流动性分布方式，让用户决定资金如何分配到各个bin：

Spot（均匀分布）：资金平均分配到每个bin，适合预期价格波动小的场景。

Curve（钟形分布）：资金集中在当前价格附近，越远离当前价格越少，像个钟形曲线，适合希望聚焦当前价格的LP。

Bid-Ask（双向分布）：资金集中在当前价格的两侧，形成两个高峰，适合高波动市场。

（4）Bin Step用户在创建position时无法更改bin step，这是在创建pool时设置。

连接钱包查看

Meteora支持连接钱包地址后查看持有的仓位，而且支持以观察钱包的方式查看，我们可以根据此特性查看池子的价格区间。

以$trump（6p6xgHyF7AeE6TZkSmFsko444wqoP15icUSqi2jfGiPN）为例。

首先，我们打开debot（https://debot.ai?inviteCode=175623）输入$trump的CA后，找出dev的地址5e2qRc1DNEXmyxP8qwPwJhRWjef7usLyi7v5xjqLr5G7，如图

然后，打开Phantom钱包，【添加/连接钱包】--【监视地址】，输入"名称"和"地址"，此处填dev的地址5e2qRc1DNEXmyxP8qwPwJhRWjef7usLyi7v5xjqLr5G7

最后，打开Meteora连接Phantom钱包，点击顶部的【Portfolio】就能看到所有添加的池子，点击DLMM的任意一个池子，会显示池子的详情和所有的仓位，如图

图中左边的Bin Step和Base Fee就是当前池子的信息，中间部分就是不同价格区间的仓位。任意点开一个仓位能看到当前余额、未领的手续费、分布策略等信息。

用这种方式查看价格区间的好处是方便直观，可以列出当前存在的所有仓位数据；缺点是当流动性被撤掉后无法查看。

链上数据计算

我们可以用链上的数据计算每个仓位的价格区间，不管仓位是否还存在。

Meteora的文档中给出了计算公式

价格区间的最小值：min_price = (1 + bin_step / 10000) ^ lower_bin_id

价格区间的最大值：max_price = (1 + bin_step / 10000) ^ upper_bin_id

如果交易对以A/B表示，其中代币A的精度为decimals_A，代币B的精度为decimals_B，那么最终的计算公式为

价格区间的最小值：min_price = (1 + bin_step / 10000) ^ lower_bin_id / 10 ^ (decimals_B - decimals_A)

价格区间的最大值：max_price = (1 + bin_step / 10000) ^ upper_bin_id / 10 ^ (decimals_B - decimals_A)

需要注意的是，这里计算的价格是代币A相对于代币B的价格，如果想查看代币A相对于usd的价格，那么还需要查询代币B的usd价格，再进行转换。

由以上公式可知，要计算出数据，我们需要知道一个池子的bin_step、仓位的lower_bin_id和upper_bin_id，此外还需要知道交易对中两个币的精度。

继续以$trump（6p6xgHyF7AeE6TZkSmFsko444wqoP15icUSqi2jfGiPN）为例，计算此dev的某一单边池的价格区间。

我们打开solscan，输入trump，要么只添加了$usdc。本文以图中最后一笔交易为例，如图

打开上图中的最后一笔交易（https://solscan.io/tx/284UXTrgWNFFXTovbCAQsJA8U5mW4rntwa8KyRvSmhNYf7cus1rtskiVqwNkErdosDMUsJfxXm8KgkCf1DzTPmPr），查看交易详情，能看到此笔添加池子只添加了$trump，如图

我们分别打开trump和usdc的链接，可以查到trump的精度为6，usdc的精度也为6，如图

在交易详情页面往下查看，在【#4.1 - Meteora DLMM Program: initializePosition】可以知道lowerBinId为1062，bin的宽度即个数为46，池子地址为9d9mb8kooFfaD3SctgZtkxQypkshx6ezhbKio89ixyy2，如图。

由以上信息可以计算出upperBinId = lowerBinId + widh - 1 = 1062 + 46 - 1 = 1107

在solscan上打开池子地址9d9mb8kooFfaD3SctgZtkxQypkshx6ezhbKio89ixyy2（https://solscan.io/account/9d9mb8kooFfaD3SctgZtkxQypkshx6ezhbKio89ixyy2），点击【data】标签页，在"LbPair"切换成"Table"，可以查到binStep的值为50，如图

由以上信息可以获得计算公式中需要的所有数据：

bin_step = 50

lower_bin_id = 1062

upper_bin_id = 1107

decimals_A = 6

decimals_B = 6

则可以计算出

价格区间的最小值：min_price = (1 + bin_step / 10000) ^ lower_bin_id / 10 ^ (decimals_B - decimals_A) = (1 + 50 / 10000) ^ 1062 / 10 ^ (6 - 6) = 199.6905832

价格区间的最大值：max_price = (1 + bin_step / 10000) ^ upper_bin_id / 10 ^ (decimals_B - decimals_A) = (1 + 50 / 10000) ^ 1107 / 10 ^ (6 - 6) = 249.9368917

计算出的价格区间和第二部分图片中的价格区间完全一致。

总结

结合着监控工具，当发现dev或者其他大户在添加单边池子的时候，我们就可以用上面的方法计算出他准备出货或者吸筹的价格范围，然后再配合K线和其他数据做决策。阿根廷总统米莱发的$libra也是用的单边加池子出货，可以用上面介绍的方法复盘他当时加池子的价格范围。

MET币未来可能上线的交易所

1.币安

币安【官方注册官方app下载】是国际领先的区块链数字资产交易平台，它向全球提供广泛的数字货币交易、区块链教育、区块链项目孵化、区块链资产发行平台、区块链研究院以及区块链公益慈善等服务，目前用户覆盖了全球190多个国家和地区。

2.火币

火币【官方注册官方app下载】集团是知名数字经济领军企业，自2013年创立以来，一直致力于区块链领域的核心技术突破以及区块链技术和产业融合。围绕区块链产业上下游，发展包括产业区块链、公链、数字资产交易、数字资产安全钱包、矿池、投资、孵化、研究等多业务板块，先后投资60+上下游企业，已形成全面的数字经济产业生态体系。

3.欧易OKX

欧易OKX【官方注册官方app下载】创立了统一交易账户等全球领先的Crypto交易系统，推出了MetaX，提供多链none-custody钱包、欧易NFT市场、DEX、Dapps等产品，OEC作为其自研公链，生态建设也初露头角，能够满足用户多种数字资产业务需求。后续欧易OKX将持续向元宇宙、Web3.0、GameFi等领域进发，OKX Ventures已在全球投资了数百个区块链项目，推动加密经济的繁荣。

4.Gate.io

Gate.io交易平台【官方注册官方app下载】成立于2013年4月，注册地为开曼，它已于2020年7月更名为"芝麻开门"。该平台有多年的稳定运营经验，积累了众多行业领先的技术，它通过中心化和去中心化双重手段保障了用户的资产安全，为用户提供了高效便捷的实时交易服务系统。作为全球历史最长和交易量最大的交易平台之一，芝麻开门严格遵循行业规则，不参与市场运作。

5.Bitget

Bitget交易所【官方注册官方app下载】支持500+个虚拟货币在线实时交易，持有加拿大MSB牌照M20179708、美国MSB、澳大利亚DCE等牌照，在2022年陆续新增理财、半价买币、投票上币、合约策略交易以及为SBGB增加更多赋能,是适合各面向投资人使用的一站式加密货币交易所。

6.Bybit

Bybit交易所【官方注册官方app下载】是一款为初学者和专业人士设计的加密货币交易应用程序。它简化了热门加密货币的购买过程，提供现货和衍生品交易对，并具有多种特色功能，如统一侧栏字段的衍生品交易、高级限价单设置、新手轻松交易选项等，还包括资产管理、复制交易、NFT市场等功能。

7.XT

XT.com【官方注册官方app下载】是塞舌尔一家综合性加密货币交易所，专注于现货、保证金和衍生品交易。它受到数字金融市场的启发，采用尖端技术进行比特币、以太坊和其他加密货币的交易、存款和取款，以满足全球活跃用户的需求。该交易所广泛的安全措施使其成为每个寻求最佳加密货币选择的必备和首选平台。此外，XT.com是一个全方位服务的交易平台，支持超过100+优质币种、500+代币和超过900+交易对。货币交易、杠杆交易、场外交易、合约交易、信用卡购买都可以在XT.com上进行。

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序号	交易所	邀请码	返佣比例	官方链接
1	欧易 OKX	`jbzj999`	20%	官方注册官方下载
2	币安 Binance	`A0Y8K980`	20%	官方注册官方下载
3	火币 HTX	`b6yq8223`	20%	官方注册官方下载
4	芝麻开门 gate.io	`JBZJGOOD`	20%	官方注册官方下载
5	bybit	`jbzj999`	20%	官方注册官方下载
6	bitget	`good9999`	20%	官方注册官方下载
7	XT			官方注册官方下载

总结

Meteora作为Solana生态中的创新DeFi项目，通过提供多样化的流动性解决方案，正在改变用户与去中心化金融互动的方式。其核心产品如DLMM、动态AMM池和动态金库等，不仅解决了Solana生态中的流动性问题，还为用户提供了更多样化的收益机会。MET代币作为项目的治理和实用代币，其经济模型设计合理，注重长期可持续发展。随着加密市场的不断发展，Meteora有望在Solana生态中扮演更加重要的角色，为用户提供更安全、高效的金融服务。对于投资者而言，了解Meteora的技术创新和生态布局，将有助于把握DeFi领域的发展机遇。