Meteora DLMM：Solana DEX流动性新手指南

币圈百科 2025-08-29 16:30:01 0

Meteora DEX指南：Solana上的流动性新星

在Solana生态系统中，一个名为Meteora的去中心化交易所(DEX)正在快速崛起，改变着人们参与DeFi的方式。它不仅提供了强大的流动性工具，还让用户能够赚取双重收益，同时支持更公平的代币发行。这些特点让Meteora在竞争激烈的DeFi领域中脱颖而出，成为越来越多加密货币爱好者的首选平台。

Meteora正在重新定义Solana上的DeFi操作方式。作为生态系统中增长最快的协议之一，它提供了强大的工具来提供流动性、赚取双重收益并支持公平的代币发行。数字很能说明问题：2025年1月交易量达到399亿美元，比12月增长了40倍，并且截至2025年7月的TVL（锁仓总值）超过7.5亿美元，这让它稳坐Solana领先DeFi协议的宝座。

在这份指南中，你将全面了解Meteora——这个Solana上快速发展的DeFi中心，它提供动态流动性池、双重收益策略和公平的代币发行，以及如何安全地开始使用它。

什么是Meteora DEX?

Meteora是Solana上的一个强大流动性层，支持在Jupiter和Raydium等主要聚合器上进行交易。它不仅仅是一个简单的交换平台，而是提供了深层流动性和高效资本使用的基础设施，帮助交易者和项目充分利用Solana高速的DeFi生态系统。

它的表现也印证了这一角色。交易量从2024年12月的9.87亿美元飙升至2025年1月的399亿美元，增长了近40倍。这一增长使Meteora在Solana的DEX交易量中占据了超过15%的份额，与Raydium和Orca一同跻身Solana顶尖平台。Meteora拥有7.5亿至16亿美元的金库，控制了5-7%的Solana DeFi TVL。在全球范围内，Meteora现在贡献了9-15%的DEX交易量，成为全球五大去中心化交易所(DEXs)之一。这些里程碑突显了Meteora在DeFi中的迅速崛起。

Meteora TVL和DEX交易量| 来源：DefiLlama

Meteora的核心特点

Meteora动态金库的运作方式| 来源：Meteora文档

以下是Meteora的亮点：

• 动态AMM池: 经典的常数乘积池升级版。未使用的代币会自动借出，让你同时赚取交易费和借贷收益。

• DLMM池: 代表动态流动性市场做市商，这些池使用集中式的"范围"来针对特定价格区间。动态费用会在市场波动期间增加回报。

• 动态金库: 每分钟自动在顶级借贷协议之间重新平衡资产。帮助最大化闲置资本的收益，而无需手动操作。

• Alpha金库与Memecoin池: 专为Memecoin发行设计。它们锁定流动性并包含反机器人工具，确保公平分配并加强社群信任。

• M3M3赌注获利: 为Memecoin持有者提供的赌注系统。它通过锁仓流动性中的收益，奖励长期持有者。

为何Meteora对Solana的Memecoin市场至关重要

Meteora已经迅速成为Solana蓬勃发展的迷因币市场的基石，解决了该生态系统的一些最大流动性挑战。其动态流动性做市商（DLMM）和动态AMM池帮助解决资本低效和流动性碎片化等问题，这是新代币发行中常见的问题。这意味着，Meteora上的迷因币可以获得更深的流动性和较低的滑点，使其对交易者和流动性提供者更加具有吸引力。因此，项目获得更多稳定性，社群在参与新代币时感到更加安全。

Meteora的池子、金库和用户数量| 来源：Dune Analytics

数字说明了一切。在2025年5月，它成为Solana上产生最高费用的平台，每日费用达537万美元，超过了Pump.fun甚至Solana本身的每日网络费用。这些里程碑突显了Meteora在推动Solana迷因币发行和交易活动中的关键作用，这些活动占据了网络上超过96%的新代币发行。

通过与Jupiter和Raydium等聚合器的直接集成，Meteora确保新迷因币获得即时的可见性并可以访问深度流动性。其公平发行工具，如Alpha Vault，可防止狙击机器人，而M3M3的持币获利计划鼓励长期持有。这些创新支持更健康的迷因币市场，帮助避免快速的拉升与抛售循环，这些循环往往会让零售投资者遭遇损失。随着与其他平台的合作及其v2版本推出动态绑定曲线（DBC）机制，Meteora已经重新定义了在Solana上创建和交易迷因币的方式。

如何开始使用Meteora：一步步的初学者指南

即使你是DeFi新手，开始使用Meteora也很简单。该平台设计适合初学者和进阶用户，提供帮助你提供流动性、赚取收益并参与Solana不断增长的迷因币生态系统的工具。以下是你可以开始的步骤：

步骤1：设置你的Solana钱包

在开始使用Meteora之前，你需要一个Solana兼容钱包，例如Phantom或Solflare。下载并安装该钱包，无论是作为浏览器扩展还是移动应用，然后创建一个新钱包并安全地备份你的恢复短语。

设置完成后，将您的钱包资金充入SOL，以支付网络费用，并且如果您计划提供流动性，可以选择性地添加像USDC这样的代币。

步骤2: 通过动态AMM池提供流动性

动态AMM池让您通过两种方式赚取收益：交换手续费和贷款利息。

• 前往app.meteora.ag并连接您的钱包。

• 选择「动态AMM」，并选择一个交易对（例如SOL/USDC）。

• 将等值的两种代币存入池中。

• 您的闲置代币会自动借出到Solana的顶级贷款平台，赚取额外利息。

• 您随时可以提取资金，以及赚取的奖励。

这是初学者的绝佳起点，因为它需要最少的管理。

步骤3: 使用DLMM池进行高级策略

DLMM（动态流动性市场造市商）池适合那些希望对流动性进行更多控制的用户。

• 选择您希望流动性活跃的价格范围（称为「区间」）。

• 选择一种策略：

- 现货：在范围内均匀分配资金。

- 曲线：将流动性集中在当前价格周围，促进更频繁的交易。

- 买卖差价：将资金放在外围，以进行DCA（定额投资）进出。

• 动态费用会自动调整，让您在市场波动期间赚取更多。

注意： DLMM池需要一些监控，因为非活跃的区块不会产生回报。

步骤4：使用动态保管库提高回报

动态保管库让您在不向交换池提供流动性的情况下赚取纯粹的贷款回报。

• 将如SOL、USDC或USDT等代币直接存入保管库。

• 您的资产每分钟会自动重新平衡，并分配到Solana的顶级贷款协议，以捕捉最佳回报。

• 随时提款，无需锁仓期。

这对于喜欢最小化努力的被动收入寻求者来说非常理想。

步骤5：赚取LP积分并准备潜在的Meteora空投

Meteora的激励计划会用积分来奖励流动性提供者：

• 每持有1美元的TVL每天赚取1点积分。

• 每天每产生1美元费用可赚取1,000点积分。

• 早期提供者可在前三个月享受1.3倍的积分倍数。

这些积分可能会在未来的空投中转换为Meteora潜在即将推出的代币的分配。

步骤6：使用工具保持领先

Meteora已推出若干升级功能，让您的使用体验更顺畅：

• 盈亏追踪器：实时查看您的盈亏。

• DLMM监控工具：获取区块表现和费用生成的见解。

• Telegram提醒：保持对市场动向和池子表现的更新。

• 用户仪表板：新的初学者友好型仪表板显示TVL、收益统计和空投资格。

• 跨链计划：与BNB Chain的即将整合将扩大您的选择。

风险与安全提示

在使用Meteora时，请注意DeFi中常见的潜在风险。提供流动性会使您面临无常损失的风险，这意味着您的回报可能会低于单纯持有代币的回报。虽然Meteora的智能合约已经过审计，但智能合约风险仍然存在，因此只存入您可以承担损失的资金。动态保险库依赖外部借贷平台，尽管这些平台有上限和监控系统，但仍然存在自身的风险。最后，如果您在稳定币池中，请注意稳定币脱钩的罕见但可能的事件，这些事件可能会影响您的资金。请始终保持知情并定期检查池的指标。

Meteora与其他Solana DEX有何不同？

Meteora作为下一代流动性中心，超越了传统的Solana DEX，专注于资本效率、双重收益生成和公平的代币发行。尽管像Raydium和Orca等平台在交换和基本AMM功能方面表现出色，但Meteora引入了动态流动性市场制造商(DLMM)和动态保险库，为流动性提供者（LP）提供更多赚取和管理资本的方式。

与传统AMM不同，Meteora允许您使用DLMM池将流动性集中在特定的价格范围内。这意味着您的资金将被精确地用于最活跃的交易区域，通过更少的资本赚取更高的费用。此外，AMM池中的闲置资产会自动借贷到Solana借贷平台，解锁额外的收益层级，这是Solana DeFi生态系统中罕见的功能。

Meteora与Raydium和Jupiter的比较

特性	Meteora	Raydium	Jupiter
流动性模型	DLMM和动态AMM（集中式+借贷）	带有融合池的标准AMM	无池（跨DEX的聚合器路由）
收益机会	双重收益：交易费用+借贷APY	仅交易费用	无（不托管流动性）
代币发行支持	Alpha金库（反机器人，公平发行）	启动板（无反机器人工具）	无
自动化与工具	自动再平衡，损益追踪器，电报提醒	基本分析，手动再平衡	高级路由，滑点保护
市场份额（2025年1月）	399.9亿美元交易量，15%的Solana DEX份额	410亿美元交易量，约16%的份额	路由约65%的所有Solana DEX交易

Meteora通过提供集中的流动性、双重收益和先进的发行工具，与其他Solana DEX（如Raydium和Jupiter）区别开来。Raydium仍然是受欢迎的选择，因为它结合了AMM和Serum订单簿的整合，提供深度流动性和农业激励，但它缺乏内建的收益优化自动化。使用Raydium，您将赚取交换费用，但您需要手动管理所有的再平衡和流动性分配。相比之下，Meteora的动态保险库会每分钟自动再平衡存款到顶级借贷平台，确保您的闲置资产在无需手动操作的情况下持续获得最佳回报。

与此同时，Jupiter是Solana上的主要路由聚合器，确保您获得最优惠的交换价格。然而，Jupiter不提供任何流动性，而是依赖像Meteora这样的平台来提供流动性。事实上，在代币发行后，Jupiter会立即通过其"即时路由"功能将交易路由到新的Meteora DLMM池，这是由于这些池的深度和费用效率优越。这意味着当您在Jupiter上交易时，您的交换很有可能会通过Meteora聪明地优化的基础设施执行，为您提供具有竞争力的价格并支持深度高效的市场。

结语：2025年及以后的Meteora预期

Meteora正在成为Solana DeFi生态系统中的一个重要力量。随着Meteora v2的即将推出，用户可以期待全新的界面、增强的分析工具和更多以简化流动性管理为目标的用户友好功能。团队还在努力进行跨链整合，这将使Meteora的动态流动性解决方案不仅限于Solana，还可以延伸到其他区块链生态系统。

此外，最近宣布的Meteora资本市场基金（价值100万美元）旨在通过提供资金、基础设施和实际支持来支持在Solana上构建互联网资本市场的团队。这一举措表明Meteora致力于促进创新并扩大无许可资产创建在生态系统中的应用。关于治理仪表板和改进代币分配的社区透明度的计划进一步表明，Meteora朝着去中心化和更大用户参与的方向发展。

与任何DeFi平台一样，谨慎对待非常重要。无常损失、智能合约漏洞和借贷平台依赖等风险仍然是这些系统固有的风险。从小额开始，了解平台的运作，并定期监控您的仓位。如果Meteora继续创新并实现其路线图，它有可能在未来几年内，在跨链流动性管理方面发挥关键作用。

总结来说，Meteora凭借其创新的流动性解决方案、双重收益机制和对Memecoin生态系统的支持，正在Solana的DeFi领域掀起一场革命。它不仅为用户提供了更多样化的收益机会，还通过其独特的池设计和自动化工具，大大降低了参与DeFi的门槛。随着平台不断发展和完善，我们有理由相信Meteora将继续在Solana生态系统中扮演越来越重要的角色，为用户带来更多价值和创新体验。无论你是DeFi新手还是经验丰富的流动性提供者，Meteora都值得你探索和尝试。