币安投资Perena：是什么、如何参与及潜力

币圈百科 2025-08-30 23:00:02 0

Perena：币安投资的稳定币基础设施新星

稳定币已经成为加密世界中不可或缺的一部分，它们连接着传统金融与数字资产的桥梁。在这个快速发展的领域中，Perena作为一个新兴的基础设施项目，正致力于解决稳定币生态系统的核心问题。它不仅获得了币安实验室的投资支持，还凭借其创新的产品设计和强大的团队背景，吸引了众多关注。那么，Perena究竟是什么？它如何改变稳定币市场的格局？让我们一起来探索这个备受瞩目的项目。

Perena提供了一整套稳定币基础设施工具，使用户能够轻松启动、交易并通过稳定币赚取收益。它的功能包括一个稳定币交换自动化做市（AMM）、集中流动性池，并支持将稳定币与深度流动性进行整合。

对于各类项目来说，Perena提供了一个统一的接入点，帮助它们轻松整合稳定币。虽然稳定币市场潜力巨大，但目前的生态系统面临着发行过多、流动性池不足和竞争压力等问题，这导致了流动性碎片化，制约了市场的健康发展。针对这些问题，Perena推出了一系列产品，致力于推动稳定币生态系统的可持续增长。其AMM产品Numéraire融合了Solana的收益型代币（IBTs），并能适应新兴的稳定币标准，提供了灵活的基础设施来支持生态系统的扩展。

币安投资新项目，Perena是大毛

Binance Labs宣布投资Perena的核心开发团队Quine Co.，支持其在Solana上建立首个稳定币基础设施协议。

作为稳定币赛道的核心玩家，Tether今年上半年盈利就高达52亿美元，单日超过3000万美元。尽管此前Luna暴雷，但仍有不少项目在稳定币赛道持续建设。

最近，ENA重回1U，Usual一周涨幅近60%，ANZ一日爆拉3倍。各链稳定币在不断发展。下面我们来快速了解这个处于早期就备受各大VC青睐的项目——Perena。

我们为什么要投资Perena

稳定币市场的繁荣已经酝酿多年。从BUSD（安美元币）、PYUSD（PayPal美元）到最近推出的RLUSD（流动性发行的收益型稳定币），越来越多的机构开始发行自己的稳定币。稳定币不再仅仅是简单的支付货币，它正成为"数字世界的新货币"，为加密市场注入了外界的流动性。

随着越来越多的机构发行不同种类的稳定币，我们看到了明显的流动性割裂。这就要求我们需要一个强大的基础建设去支撑其兑换并提供流动性。

Perena打造了一个强大的稳定币平台来管理稳定币的流动性、控制风险并整合新型可编程货币。

除了市场的巨大潜力，我们投资Perena的重要原因是团队强大的执行力。短短几个月，Perena就推出了产品——Numéraire，这是一项多资产稳定币互换协议。该平台的核心功能是多稳定币流动性池，贯穿将多种稳定币整合为一种可互换、具有流动性的代币（如USD*），进一步提升了稳定币市场的资本效率和流动性。USD*本质上是一个稳定池的LP代币（同时本身也可作为稳定币使用），稳定池由一篮子稳定币组成，AMM池子里包含Tether、Circle和PayPal USD等稳定币。用户可以在Numéraire上体验稳定币交换，或成为流动性提供者（LP）获得回报；对于稳定币发行方来说，一篮子稳定币池进一步解决市场的稳定币流动性割裂的问题，同时降低发行风险。

这种综合创新的设计，解决了稳定币目前的系统性问题，为未来万亿的去中心化金融系统打下基础。

产品的成功背后，离不开优秀的团队。我们认为优秀的创业家同时具备野心、清晰的目标，以及快速的执行力。而Anna，毫无疑问是开发稳定币类产品的最佳人选。作为Perena的联合创始人，Anna曾担任Solana的稳定币负责人，帮助Solana上的稳定币发行量翻倍至36亿，同时推动了多个非美元稳定币的发行。她的行业经验和洞察，让她获得了Solana联合创始人Anatoly Yakovenko和Raj Gokal等多位重量级支持者的认可。我们相信，在她的带领下，Perena团队一定能够推动稳定币基础设施的持续创新，引领产业的未来发展。

Perena是什么？

Perena正致力于构建数字货币的未来基础设施，解决超过1700亿美元的稳定币市场中的重大困难。随着稳定币在数字支付领域的不断发展，成为去中心化金融的核心组成部分，新的稳定币仍在不断涌现。Perena的目标是解决当前市场的碎片化问题，尤其是那些孤立的流动性池、资本低效和过于复杂的用户体验。

Perena的产品Numéraire是一款创新的自动化做市商（AMM），它简化了稳定币的生成和交换过程，同时提高了市场的流动性和交易效率。这种方法不仅为交易者提供了更好的交易执行，还为流动性提供者带来了更高的回报。Numéraire通过单一池的方式为所有支持的稳定币提供集中流动性，它建立在Solana的高性能区块链上，享受快速和低成本的优势。Perena得到了Solana基金会和Jump Trading团队的强力支持，致力于提升稳定币的流动性、可用性和市场效益。

由于Perena基于Solana构建，它能够充分利用Solana的高吞吐量和低交易费用，这对于保持稳定币的流动性和稳定性至关重要。当然，Solana也面临着一些风险，如曾经发生的系统停机和稳定性问题，但其在应对安全威胁时的快速反应表明，它具备了有效管理即时风险的能力，尽管网络的长期稳定性仍需关注。

Numéraire还提供代币化的现实资产，让稳定币持有者获得股息。用户可以根据自己的风险偏好选择适合的回报策略，这使得Numéraire能够吸引更广泛的用户群体。

Perena的统一流动性池为多个稳定币提供了共同的流动性支持，增强了市场的流动性。这种整合方式不仅提升了交易效率，增加了流动性提供者的收益，还为稳定币发行者提供了更稳定的交易环境。现有稳定币市场存在碎片化问题，不同的稳定币往往存在于各自独立的流动性池中，这会导致交易效率低下，进而影响稳定币交易的整体表现。

Perena背景

Perena由Anna Yuan创立，总部位于美国伊利诺伊州芝加哥。Anna Yuan是Perena的联合创始人，曾担任Solana稳定币部门负责人。她拥有芝加哥大学哲学学士学位和哈佛商学院MBA学位。Binance Labs宣布对Perena进行投资，从投资角度实施基础设施应用的概念。Perena在Borderless Capital领导下完成了约300万美元的种子轮融资。

Perena的目标是提升稳定币的实用性和用户体验，打造一个公正的平台来管理和交换稳定币。其核心特点是采用中心辐射机制，使所有交易都通过中心资产来完成，这不仅降低了初始资本需求，还提高了交易效率。Perena获得了包括Borderless、Binance Labs、Breed、Anagram和Primitive等知名机构的支持，并且曾多次出现在Bloomberg、Blockworks、Solana Break Point 2024和Validated等媒体和活动中。

Perena解决了什么问题？

Perena和他们的稳定币基础设施工具名为Numeraire，主要解决流动性分散和资本效率的问题。他们独特的技术降低了交易费用，提高了流动性提供者的投资收益率，并简化了新的稳定币发行人的流程。

Perena的目标是成为希望将稳定币整合到其产品中的项目的单一切入点。

初始资本要求高

发行新的稳定币需要大量的运营资本来为流动性池和促进代币发行提供资金。

Perena的解决方案降低了新手的进入门槛。

流动性分散和资本效率低下

发行新的稳定币时，需要很大一部分运营资本来为流动性池提供资金。传统上，这是由AMM（自动做市商）处理的，他们需要大量分配总代币供应量来运营该池。

AMM持有的代币被"锁定"，不会积极流经市场。Perena解决了这种情况并鼓励更健康的循环供应。在代币发行的初始阶段，当很大一部分供应处于闲置状态时，这尤其成问题。

我们的第一款产品Numéraire是一款新颖的自动化做市商（AMM），可实现稳定币的无缝创建和交换，同时优化整个市场的流动性和效率。
其设计为交易者提供了更好的执行力，并为流动性提供者提供了更高的收益率。对于稳定币发行人而言，它通过创建单一池为所有支持的稳定币提供密集的集中流动性。

Perena是如何运作的？

交换操作

用户可以在所有支持的稳定币之间进行无缝转换，包括USD及其关联资产（如USDC、USDT、PYUSD）以及Perena网络内的合作稳定币。用户应注意，直接在交换界面买卖USD Star，可以简化从种子池提取和存入流动性作为单一资产的过程。

交换操作的步骤

选择输入和输出的代币，以及对应的数量。
评估市场价格，确定交换的最佳汇率，包括最小交换量、交换后可获得的最小输出数量、Perena Pools提供的交换价格（已包括手续费），以及价格影响——即交易规模对池内代币价格变化的影响。
调整滑点容忍度（位于右上角）。滑点是指实际交易价格与预期价格之间的偏差。
确认交易并执行。

提供流动性

到种子池（USD Star）

单一资产：用户需要存入符合要求的稳定币来生成USD。
多种资产：为了优化USD的收益，用户需要按照比例直接存入USDC、USDT或PYUSD。

种子池

到增长池

用户需要选择是存入单一资产（USD或合作稳定币），还是进行平衡存款。
用户可以选择多种资产的方式来优化平衡存款，这样可以降低手续费并提高在增长池中的LP收益。

增长池

提取流动性

单一资产：用户需要提取某一种代币，并支付相应的交换费用。
多种资产：用户可以按比例提取池中所有代币的份额，并且不需要支付费用。

Solana技术在Perena平台中的应用

Solana区块链的高稳定性显著提升了Perena平台的可靠性。Solana凭借其高可用性和快速的交易处理能力，保证了交易的顺畅进行和系统的持续运行。通过Solana的快速交易处理和创新技术，Perena能够保持充足的流动性，避免平台出现不稳定的情况。在稳定币平台的运营中，稳定的交易环境至关重要。Solana具备强大的安全功能，有效防范了常见的安全漏洞，这种分层的安全策略对于确保Perena平台上的交易数据完整性非常重要。同时，Solana与其他区块链的无缝对接能力增强了Perena稳定币的使用吸引力。这一兼容性使得Perena可以与更多的去中心化应用程序集成。Solana的低交易费用也为稳定币的使用和转账提供了经济上的可行性，这对于在加密货币市场中构建高效的交易环境至关重要。

Perena和其他稳定币基础设施

Perena在稳定币领域引领创新，其独特的运作方式结合Solana的强大基础设施，旨在解决当前稳定币市场的痛点，同时提供更高效、更易访问的替代方案。Perena采用中心-辐射式流动性管理，能够优化资金使用，降低稳定币发行商的资金压力。Binance通过其交易所更有效地使用现有稳定币，但并未提供像Perena那样的集中流动性池。而Coinbase则依赖外部市场做市商来维持价格稳定，但没有解决稳定币市场的碎片化问题。Perena的创新之处在于提供了一个统一的流动性池，简化了资金需求，提升了市场的整体效率。

Perena产品 - Numéraire

Numéraire是Perena推出的自动化市场做市商（AMM），它让稳定币的生成与交换变得更加顺畅，同时提升了市场流动性和交易效率。通过可组合且可扩展的流动性池，Numéraire实现了稳定币的创建、交易和流动性提供，同时减少了传统AMM系统中的闲置资金。Perena设计了一个灵活的架构，以应对不断变化的稳定币市场需求。Numéraire是第一个结合Solana利息负债代币（IBT）的stableswap平台，为Solana稳定币生态系统的创新与扩展提供了动力。

Numéraire架构

中心-辐射模型

这个模块化的架构通过将成熟的稳定币与新兴的稳定币连接在一起，降低了风险并增强了市场交易效率。它包括一个种子池，该池将流动性分配给多个增长池。

种子池

种子池是核心流动性中心，包含了USDC、USDT和PYUSD等广泛应用于DeFi的稳定币。USD Star是代表种子池所有权的流动性提供代币。随着交换费用的产生，它的价值会不断增长，并自动提升回报。

增长池

增长池能够提升协议的功能，核心资产是USD，其他合作的稳定币则作为辐射资产。交易流程通过USD完成两步交换：首先是转换为USD，然后再将资金转换为其他稳定币。这个机制能够保护种子池免受外部稳定币波动的影响，并优化Numéraire平台的总价值锁仓（TVL）使用效率。USD的铸造者不仅可以获得种子池的收益，还能将资金投入增长池，从中获取额外回报。

Numéraire的主要特点

有限流动性

有限流动性有助于减少资产的不活跃状态，优化兑换汇率并提高交易收益。这对于稳定币池尤其重要，因为大部分交易都发生在接近目标价格的位置。通过将流动性集中在一个较小的范围内（0.99-1.01之间），而不是分布在更广泛的价格区间内，能有效提高交易效率。当价格达到流动性范围的边界时，池子只允许单向交易，直到价格回到设定的区间。

加权资产暴露

Perena通过可调节的资产权重来确保协议的稳定性和交易效率。这种市场驱动的策略创建了一个自我调节的系统，通过自动调整交易价格来保持稳定，不需要外部管理。

"恒定方程"作为流动性的参考标准，依据预设的权重分配流动性。当某种代币的比例偏离预定值时，方程会通过提供有利的交易价格来自动生成套利机会，从而恢复平衡。

在种子池中，USDC占45%，USDT占35%，PYUSD占20%。如果USDC的比例低于45%，恒定方程会提供更优惠的交易价格，激励套利者增加USDC，恢复池子的平衡。
增长池通过在USD（Seed Pool LP代币）和相关稳定币之间采取50/50的分配方式，优化了这种加权方法。这种平衡的分配有助于新旧稳定币之间的顺畅转换，同时也有效降低了风险。

该协议通过市场驱动方式，实现了两种池子类型的最佳资本效率和稳定性，而无需主动管理。

Numéraire给用户带来的好处

资本效率在传统的Solana AMM中可能会导致更多复杂性和风险，造成流动性分散和交易成本增加。Numéraire通过提升资本效率，汇聚流动性，解决了这些问题，为所有参与者提供了独特的好处。以下用户可以从Perena的Numéraire中获益：

流动性提供者

Perena的Numéraire为流动性提供者提供了通过被动流动性管理获得更高回报的机会，并带来以下其他好处：

通过将流动性集中在0.99-1.01的狭窄价格区间，增强了交易费用的产生，从而提高了可用流动性的比例。
交换费用的收益会自动复利，无需人工调整投资。
通过将内置交换费用与种子池的USD*收益结合，成长池提供了1.5倍的收益潜力。
流动性提供者可获得所有池中的交换费用，未来预计会有协议费用的部署。

稳定币发行人

Numéraire的设计旨在帮助稳定币发行人更好地组合和整合其资源，通过单一的集成点解决了许多初创阶段的流动性问题。

停止单独开发流动性，避免与USDC的双面流动性问题。
与USD Star集成，便于获得USDC、USDT和PYUSD等资产的集中流动性。
通过单向流动性提供和最小化管理复杂度，降低初期资本要求和操作难度。

交易者

在交易稳定币时能够降低成本。
通过一个统一的界面便捷地交易各种稳定币。

如何参与

目前，项目仍处于早期阶段，仅开放Swap和Pool两个功能。通过进行稳定币间的交易和组LP可以获取花瓣积分，Swap池无需邀请码即可进入，Pool需要推荐码或积分达到700时才可开启，推荐人可获得推荐用户所获积分的5%。当达到700积分时可生成4个邀请码，每增加1000积分可再获得2个邀请码。在注册时使用推荐码将为用户和推荐人各赠送100个花瓣积分。Pool功能进入后永久开启。目前，交易支持USDC、PYUSD、sUSD等7种稳定币。

每日积分获取方式：

Swap：

每日交易最多可获得500积分。每日交易最多10次，1美元价值0.1个积分，每次交易最多可获取50积分（500U交易金额即可获取最大积分）。

Pool：（目前暂无积分上限，金额越大花瓣积分越多）

Seed Pool: 10 petal/$/day
Growth Pool: 20 petal/$/day

USD*：100 petal/天（余额大于100美元）

其他LP代币：100 petal/天（余额大于100美元）例如，sUSD-USD* LP、USDS-USD* LP

Perena愿景美好，投资背景豪华。但是作为链上稳定币交换平台，该需求是否真的存在，目前仍有疑问。目前中心化交易所交易稳定币仍然免除手续费，相比Raydium等链上交易平台，可能更需要与中心化交易所进行争夺。或许只有等链上资金持续流入，链上应用蓬勃发展，或与现实资产真正结合（工资发行等）Perena才能发挥更大的作用。

总结

Perena是专为稳定币生态系统设计的基础设施，旨在解决该领域面临的关键问题，如流动性池分散、资本效率低等。它通过整合分散的流动性池来提高稳定币的可靠性。Perena依托Solana区块链的高吞吐量和低交易费用，支持快速、低成本的交易，确保了稳定币的流动性和价值稳定。

随着数字经济的不断发展，稳定币作为连接传统金融与加密世界的重要桥梁，其重要性日益凸显。Perena通过其创新的Numéraire协议，为稳定币市场提供了一个更加高效、统一的解决方案。尽管目前项目仍处于早期阶段，面临着与中心化交易所的竞争，但其强大的团队背景、创新的技术架构以及知名投资机构的支持，都为其未来的发展奠定了坚实的基础。随着链上应用的不断丰富和现实资产与数字世界的进一步融合，Perena有望在稳定币基础设施领域发挥更加重要的作用，推动整个生态系统的健康发展。