加密货币杠杆是什么？收益最大化指南

币圈百科 2025-09-05 05:30:02 0

探索加密货币杠杆交易：原理、风险与策略

在加密货币市场中，杠杆交易就像一把双刃剑，既能放大收益，也可能加剧损失。这种交易方式让交易者能够借入资金来扩大自己的交易规模，从而在市场走势符合预期时获得更高回报。不过，当市场走向与预期相反时，损失也会被同样放大。了解杠杆的工作原理和如何管理相关风险，对任何想要尝试这种交易方式的人来说都至关重要。

通过本文，你将深入了解加密货币杠杆交易的运作机制，以及它带来的机遇和挑战。我们还会探讨如何有效控制风险，让借入的资金为你创造更多价值。了解杠杆交易与传统现货交易的区别，将帮助你在加密货币投资道路上做出更明智的选择。

加密货币交易中的杠杆是什么？收益最大化指南

核心概念

术语	描述
交易中的杠杆	让交易者能够利用从经纪商那里借入的资金来增加潜在回报。
杠杆比率	成比例影响潜在利润的增长和风险水平。
降低风险的方法	选择合适的杠杆比率，确保即使市场趋势反转，交易者也不会遭受无法承受的损失。基于技术面和基本面分析做出开仓决策。
时间框架	可在任何时间框架上使用加密货币交易中的杠杆。
优点和缺点	杠杆能让交易者增加盈利能力，但同时也增加了损失全部入金的风险。

加密货币交易中的杠杆是什么？

让我们先了解一下交易中的杠杆和保证金交易。交易主要有两种基本类型：

多头交易；
空头交易。

在多头交易中，交易者以固定价格买入资产，然后以更高的价格卖出获利。这种情况下，即使没有交易所或经纪商的参与，交易者也能通过买入加密货币并转售来赚钱。

空头交易则基于不同的原理。交易者从经纪商那里借入资产，将其卖出，在价格下跌后再买入该代币并归还给经纪商。当不使用杠杆交易加密货币时，所有交易都使用交易者账户中的可用资金并以当前市场价格开仓。然而，空头交易本身就属于保证金交易，因为交易者已经从经纪商那里借入了资产。

这种机制也适用于专注于加密货币杠杆交易和交叉保证金交易的平台，为风险管理提供了更大的灵活性。

加密货币交易中的杠杆通过借入资本为交易者提供了更大的购买力。使用杠杆后，交易者能够成倍扩大其头寸规模，增加获取更高利润的机会。

不过，由于只有账户的可用余额被用作抵押品，必须记住市场走势有可能对你的头寸不利。杠杆比率越高，价格每变动一个点，你的利润就越大，但同时也越接近清算水平，这可能导致重大损失。

如果你是第一次尝试杠杆交易，建议先查看新手交易员指南。

上图显示了 BTCUSD（比特币/美元）加密货币杠杆交易的盈利能力（绿线）和无杠杆交易的盈利能力（黄线）。

加密货币杠杆交易如何运作？

要使用杠杆，交易者必须有保证金。账户余额（正值）作为抵押品，因为交易的一部分是用交易者的资金进行担保的。杠杆比率越高，交易者需要投入的资金比例就越小，剩余金额由经纪商提供。

在进入多头或空头交易后，交易者需要维持一定的保证金门槛。对于大多数经纪商来说，保证金要求通常限制在 25%。如果保证金不足，经纪商会发出追加保证金通知，要求交易者为账户充值，并启动强制清算程序。这一程序确保账户余额不会变为负值，这样交易者就不会欠经纪商的钱。

使用杠杆进行多头交易的示例

为了更好地理解杠杆的运作方式，我们来看看这个具体例子：

交易者的余额：100 美元；
交易量：1000 美元；
杠杆系数：1:50；
交易类型：多头交易。

要使用杠杆以 1000 美元的交易量开立多头仓位，交易者必须拥有 1000/50 = 20 美元的抵押品。使用杠杆交易加密货币时似乎不需要投入过多资金，但这只在价格按照预测方向波动时才成立。在加密货币杠杆交易中，一个错误可能会导致已采用杠杆的仓位被立即平仓。

即使市场价格仅下跌 1 美元，保证金也会按指定比例增加 50 美元。如果市场价格下跌 2 美元，那么账户余额中的可用资金将不足以让你继续使用杠杆进行交易。因为即使在报价下跌 2 美元之前，追加保证金通知就会被触发，仓位将被平仓。

如果交易者选择较低的杠杆比率，清算风险会降低。例如，当使用 1:10 的杠杆时，如果价格下跌 1 美元，保证金要求将只会增加 10 美元。

在积极的情况下，借入的资金能为交易者带来可观的利润。如果使用 1:50 的杠杆比率，价格仅上涨 3 美元，交易者的净利润就能达到 150 美元。

使用杠杆进行空头交易的示例

我们再来看看借入资产和杠杆交易的特点：

交易者的余额：5,000 美元；
交易量：用 10,000 美元买入 BTC；
杠杆系数：1:50；
交易类型：空头交易。

如果你使用 1:50 的杠杆开仓交易，交易量为 10,000 美元，你的初始保证金将为 10,000/50 = 200 美元。随着价格下跌，货币汇率每下跌 1 美元，交易者将赚取 50 美元。如果价格反转，超过入场点水平，那么价格每上涨 1 美元，交易者将损失 50 美元。因此，如果你的余额为 5,000 美元，初始保证金为 200 美元，那么当价格上涨 96 美元时，交易将被清算。

上图展示了使用杠杆进行空头交易的工作原理。交易者以高价借入比特币，然后以市场价格将其卖出。价格下跌后，交易员全额回购比特币。由于比特币的价格较低，其数量更多。然后交易员归还他/她借入的比特币数量，并将差额作为利润保留。

杠杆代币

近年来，出现了一种新型的杠杆代币。除了比特币、以太坊、泰达币等常见加密货币外，交易者还可能碰到像"以太坊 3 倍做空代币"这样的特殊名称。

杠杆代币是通常使用 ERC-20 或 EVM 兼容协议开发的资产。这些代币易于使用，并与其他资产一起在交易所交易。它们让交易者能够利用金融杠杆增加从基础资产价格变化中获取的回报，而无需管理保证金或借款。

与保证金交易相比，这些代币具有明显的优势，因为无需担心保证金安全和清算水平。同时，由于杠杆代币内置自动再平衡机制，交易者无法长期持有它们。

这种机制使交易者能够将杠杆维持在给定水平，但同时它会调节代币的价值。此外，使用它可能还需要支付与再平衡相关的额外费用和其他成本。

由于此类代币可以自动再平衡，其价值可能会受到市场突然波动的影响。与普通 ERC-20 代币不同的是，交易者无法将此类代币提取到钱包中，持有它们时可能需要支付额外的费用。

如果市场处于平稳期，价格长时间未出现趋势运动，那么再平衡的相关费用和其他成本会使你的余额减少。这些成本可能比使用类似杠杆比率进行的保证金交易高得多。

为什么交易者会选择使用杠杆交易加密货币？

交易者使用杠杆主要是为了增加每笔交易的利润。然而，正如上文所述，加密货币杠杆交易也可能导致严重损失。

使用杠杆交易加密货币的另一个原因是提高资金流动性。例如，相比在一家交易所中选择 2 倍杠杆来持有头寸，交易者可以使用 4 倍杠杆来以更少的抵押品维持相同的头寸规模。这样，他/她就可以将部分资金用于其他交易，比如交易其他资产、质押、为去中心化交易所 (DEX) 提供流动性、投资 NFT 等等。

加密货币杠杆交易的利与弊

使用杠杆交易加密货币有利也有弊。合理运用杠杆并进行风险管理可以让交易者获得丰厚的利润，且几乎没有任何负面影响。最终的交易结果如何取决于策略的有效性以及交易者评估市场情绪的能力。

下表列出了使用杠杆交易加密货币的主要优势和劣势。无论选择哪种策略，无论是现货交易、交叉保证金交易还是杠杆交易，了解所涉及的所有潜在风险都至关重要。

优势	劣势
交易者的潜在利润将增加数十倍甚至数百倍。	正如杠杆可以增加潜在的利润一样，它也会增加潜在的损失。
交易者可以用小额入金进入市场。	对于新手交易者来说，选择最佳的杠杆比率比较困难。
交易者可以较少的初始资金交易价格更高的投资工具（如果不使用杠杆则无法交易）。	市场情况瞬息万变，使用杠杆可能会带来迅速且巨大的损失。
投资组合具有灵活性。	使用杠杆可能会产生额外的费用，这将减少总体利润。
对冲或保护投资组合中的其他投资免受不利的市场走势影响。	如果市场走势对未平仓交易不利，则有可能触发追加保证金通知，这将需要进行额外的投资。
套利交易涉及利用期货和现货之间的价格差来获取收益。

杠杆交易的优势

在加密货币的领域中，交易者使用杠杆来增加财务收益，主要是为了放大利润。通过使用财务杠杆，交易者能够交易价格更高的投资资产，如果不使用杠杆，那么初始资金较少的投资者则无法交易这些资产。

当需要投入大量资金或交易者对未来的价格走势有信心并希望获取最大利润时，可以在短期交易内使用杠杆。

杠杆交易的劣势

然而，杠杆有一个很大的缺点。使用杠杆时，存在清算的风险。如果市场走势对你的仓位不利，那么高杠杆会带来巨大的保证金负担。

如果你是新手交易者，不建议使用杠杆，除非你在常规交易中积累了足够的经验。不当地使用杠杆对交易者来说可能是致命的。

使用杠杆时，拥有风险管理技能至关重要。切勿使用借来的资金或你无法承受损失的资金进行交易。

如何管理杠杆交易的风险？

保证金交易的支持者们不断改进风险管理的方法。这样就可以最大限度地利用杠杆，而不必担心收到追加保证金通知。

基本方法之一是选择允许市场价格大幅回撤的杠杆比率。这在加密货币领域尤其重要，因为与外汇市场相比，加密货币市场的特点是波动性更大且可预测性较低。

经验丰富的交易者会对单个工具施加额外的限制。例如，如果你计划在横盘市场中使用杠杆进行交易，最好选择 1:5 的杠杆比率，而不是 1:10。另一方面，对于趋势交易，你可以使用更高的杠杆比率，特别是如果你的交易策略涉及在既定的趋势期间开立多头或空头交易。

以下工具可帮助你在使用杠杆时最大程度地减少损失：

使用止损位，以在市场走势对交易不利时自动将交易平仓。当你交易加密货币时，最好将止损单设在最近的局部低点，以防出现严重的回撤和清算。
止盈单是一种挂单，当价格超过预定水平时，会自动锁定利润。对于难以预测价格何时会达到目标值的初学者来说，它尤其有帮助。
限价单是一种以预定价格执行交易的挂单。
交易计划。提前规划入场价格、止损价格、均仓和加仓价格以及获利价格。不要偏离你的交易计划。
使用逐仓保证金来限制开仓交易的损失。如果发生清算，你只会损失在特定交易中分配给逐仓保证金的资金，而不会损失全部入金。
管理清算水平。始终监控清算水平。它应该与你的头寸保持安全的距离。计算清算水平时，请将工具的波动性和你交易计划中的止损水平考虑在内。

使用杠杆的主要规则是保持自律并进行负责任的交易。始终将可能存在的风险考虑在内。选择较低的杠杆并获得较少的利润，这要比从自己的经验中学习什么是清算风险要好得多。

杠杆交易 — 现货市场 VS 衍生品市场

即使你是新手交易者，也可能听说过现货市场。这是最简单的交易方式，几乎所有中心化加密货币交易所都提供现货交易。

现货市场的独特之处在于它处理以实物资产为支撑的交易。传统的现货市场是大宗商品市场（石油、贵金属、谷物），在此所有交易都通过订单簿完成。加密货币交易也类似。现货市场上的所有交易都以 1:1 的比例受加密货币支持。交易者可以随时提取这些资金。

交易者通常使用自己的资产来完成现货交易，且不使用杠杆。然而，更喜欢杠杆交易的交易者也可以在现货市场上进行交易。需要注意的是，现货市场的杠杆较低，佣金较高。

杠杆代币也是现货交易的杠杆工具。

在交易衍生品时，你交易的不是真实资产，而是保证其安全性的合约。衍生品分为永续合约和期货合约。永续衍生品在外汇市场和加密货币市场上最受欢迎，因为它们是一种更简单、流动性更强的交易工具。

衍生品金融工具的一个显著特点是可以使用较大的杠杆。通常杠杆比例超过 1:100 甚至 1:500。衍生品金融工具的另一个优势是费用相对较低。

监管情况

许多缺乏经验的交易者抱怨使用杠杆后遭受很大的损失，这导致一些州出台许可证、额外限制，甚至在立法层面禁止经纪商使用杠杆。

例如，在加拿大，CSA 在 FTX 加密货币交易所发生事故后禁止了加密货币杠杆交易。监管机构的官员解释称，虚拟货币交易应确保交易者的安全，并避免不合理的风险。禁止保证金交易的举措不仅影响机构投资者，也影响了自营交易者。新加坡最近也推出了类似的限制措施，但仅限于散户交易者。

在澳大利亚，金融当局对加密货币杠杆交易平台上各种金融工具的可接受杠杆比率进行了监管，而不是完全禁止杠杆交易。自 2020 年起，允许加密货币的保证金交易，最高杠杆为 1:2，这消除了杠杆的优势。同时，就风险水平而言，使用 1:2 杠杆进行的交易与无杠杆交易并没有太大区别。

俄罗斯联邦财政当局也采取了类似的措施来解决这个问题。2023 年 9 月，俄罗斯银行创建了一类新的经纪公司客户。其中包括具有初始风险水平且使用杠杆交易时间不到一年的客户。对于这类客户，监管机构规定了相对于具有标准风险水平的投资者更低的杠杆比率。允许后者以高达 1:3 的杠杆进行交易，但对于初学者，该系数被降低到 1:1.4。

杠杆交易策略

杠杆交易是一种通过利用有限的个人资金来大幅提高潜在收益的常用方法。然而，了解如何明智地使用杠杆以及有效地管理风险至关重要。

制定交易策略的第一步是选择最佳杠杆比率。建议新手交易者使用适度的杠杆比率，例如 1:10 或 1:20，以避免面临过高的风险。经验丰富的交易者可以使用高达 1:50 或更高的杠杆，但必须严格遵守风险管理原则。

确保为每笔交易设置止损单和止盈单。例如，如果你交易 BTC/USD（比特币/美元）加密货币对，你的止损单应将潜在损失额限制到资金额的 1%-2% 以内。这种方法有助于你在价格大幅波动时避免遭受重大损失。

此外，还应考虑市场波动性。杠杆交易在趋势明确且波动性适中的市场中最为有效。在不确定性较高或价格波动剧烈的时期，建议降低杠杆比率或暂时停止使用杠杆。

定期监控市场以及培养快速应对变化的能力是杠杆交易成功的关键。此外，你还应该进行技术分析以确定入场点和出场点。常用的技术分析工具包括支撑位和阻力位、趋势线以及 RSI、MACD 和布林通道等指标。

最后，要想通过杠杆交易获利，持续地学习和实践至关重要。在将策略应用于真实交易之前，请使用模拟账户进行测试。

现实生活中的交易示例

为了更好地理解杠杆的概念及其优势，让我们看一个使用杠杆进行多头交易的真实示例：

交易者使用泰达币 (USDT) 入金 500 美元；
然后交易者决定使用 1:20 的杠杆，因为他/她认为使用比率较大的杠杆进行交易风险太大。当使用此杠杆时，一手交易的总价值将增加到 10,000 美元；
在以太坊市场上，价格突破 2,700 美元的重要心理关口后，交易者以 2,705 美元的市场价格开仓进入多头交易，交易额为 5,000 美元；
然后交易者将止损位设在 2,690 美元水平。如果以太坊价格下跌 15 美元，交易者将损失 55.45 美元；
当天，该代币的价格上涨至 2765 美元；
在此水平，ETHUSDT（以太坊/泰达币）货币对价格遇到强大的阻力，交易者决定锁定利润。结果，他/她获得了 221.81 美元的利润，但承担损失 55.45 美元的风险。

以下是另一个交易获利的示例，这次是在短期交易期间：

交易者使用泰达币 (USDT) 向交易账户入金 1000 美元；
然后他/她决定使用 1:10 的杠杆来交易各种加密货币资产。在加密货币市场中，考虑到空头交易的总成本，认为使用这种杠杆风险较低。同时，交易者的购买力从 1,000 美元增加到 10,000 美元。使用更高的杠杆时，如果市场趋势意外反转，这可能导致全部资金被迅速清算；
当价格接近 64,000 美元并开始修正时，卖方做出了强烈反应，之后交易者以 63,090 美元的价格开仓进入 BTC 空头交易。
然后交易者将止损位设在 64,150 美元。在不利的场景中，价格上涨 1060 美元将导致交易者损失 168 美元；
交易者预计价格可能修正至 60,000 美元水平，因此他/她将止盈位设在大约 60,153 美元；
30 分钟内价格急剧下跌至 60,153 美元，交易者获利 465.52 美元，总风险为 168 美元。

这两个示例都展示了有效利用杠杆能够增加潜在的利润。当使用借入资金来增加买入或卖出力量时，请不要选择过大的杠杆比率，同时要使用止损位和止盈位。

加密货币杠杆交易常见问题解答

加密货币杠杆如何运作？

在加密货币市场中，杠杆交易的原理与外汇市场中的相同。经纪商为交易者提供借入资金，以扩大其头寸规模，与仅使用自有资本进行交易相比，这能够获得更大的潜在利润。

在开始交易加密货币之前，你应该了解杠杆的哪些相关知识？

无论你交易的是加密货币还是其他资产，使用杠杆都会带来额外风险。借入的资金必须有保证金担保。当杠杆比率高时，如果市场走势对仓位不利，这会导致资金迅速减少至零。

在加密货币交易中选择杠杆大小时，哪些因素会产生影响？

交易加密货币时始终会面临较高的市场波动性。选择杠杆时请将这一点考虑在内。如果杠杆比率过大，交易账户的负担就会很重，而且如果市场走势对仓位不利，即使是短时间内，也会增加追加保证金的可能性。

加密货币中的 20 倍杠杆是什么？

1:20 杠杆意味着头寸规模将是交易者投资额的 20 倍。例如，如果不使用杠杆，交易量为 20 美元，那么使用 1:20 杠杆时，交易量将增加到 400 美元。

10 美元的入金适合使用什么杠杆？

对于小额入金，交易者可以使用较小比率的杠杆，或以最小手数开仓交易。但最终决定很大程度上取决于经纪商允许的最小交易规模以及开始交易所需的最低入金额。例如，如果经纪商允许以微型手（1,000 个基础货币单位）进行交易，那么使用 100 倍杠杆可让交易者进行高达 1,000 美元的交易。然而，这也意味着货币价格波动将对你的入金产生更大的影响。

如果你的交易技巧较低，建议使用 1:2 到 1:10 的杠杆比率。否则，如果市场出现不利于仓位的反转，维持保证金门槛将非常困难。

使用杠杆交易加密货币的优势和劣势是什么？

杠杆交易使交易者能够利用经纪商的资金来增加购买力。因此，交易者可以以超过其交易账户资金 5 倍、10 倍甚至 50 倍的金额买卖加密货币。然而，请记住，随着潜在利润增加，资金全部亏损的风险也会增加。

什么是加密货币杠杆交易？

在杠杆交易中，交易者能够使用经纪商发放的借入资金进行交易。开仓时，交易者自己账户中的资金将作为抵押品，当价格出现不利于仓位的反转时，可以弥补损失。

在加密货币交易中使用杠杆时会面临哪些风险？

如果你预期一项资产的价格会上涨，但其报价却开始下跌，这可能导致交易账户的资金额清零，从而头寸被快速清算。

加密货币杠杆交易有哪些好处？

使用杠杆交易加密货币可让交易者在不使用自有资金的情况下将潜在的盈利能力提高数倍。杠杆越高，加密货币交易的盈利能力就越强。

如何在交易加密货币时正确使用杠杆？

在加密货币交易中，将市场波动性和相关风险考虑在内非常重要。在加密货币市场中使用杠杆进行交易时，交易者需要确保市场价格反转不会导致快速追加保证金。因此，交易者通常选择较低的杠杆比率进行交易。

哪些加密货币交易所提供杠杆交易？

几乎所有主要的加密货币交易所都提供使用杠杆进行交易的机会。然而，经纪商提供更广泛的保证金交易机会。例如，LiteFinance 交易平台为交易者提供了选择杠杆的机会，最高杠杆比率为 1:1000。而交易所很少提供比率超过 1:150 的杠杆。

杠杆如何影响加密货币交易中的潜在利润和损失？

使用杠杆时，交易的利润额和亏损额会按系数成比例增加。例如，如果你使用 1:50 的杠杆进行交易，那么利润额和亏损额将增加 50 倍。

加密货币市场中的杠杆交易采用什么策略？

有许多降低风险的杠杆交易策略。例如，趋势策略使交易者能够在趋势发展时进入市场，此时趋势反转的风险最小。使用剥头皮交易策略时，价格偏差最小，因此很少导致追加保证金。

加密货币杠杆交易在澳大利亚是否合法？

澳大利亚监管机构 ASIC 已限制在交易加密货币和其他资产时使用杠杆。允许使用不超过 1：2 的杠杆来交易加密货币，但这也消除了这种方法的优势。

总结

杠杆交易为资金有限的交易者提供了获得丰厚回报的机会。通过利用经纪商提供的资金，你的购买力可能提高 10 倍、50 倍甚至 1000 倍。这种放大效应让小额投资者也能参与大额交易，在市场走势符合预期时获得可观收益。

然而，收益的放大也伴随着风险的同步增加。加密货币市场本身波动性就很大，加上杠杆的放大作用，可能导致资金迅速损失。特别是对于新手交易者来说，不恰当地使用高杠杆往往会导致账户被快速清算。因此，在使用杠杆时，必须格外谨慎，并采取有效的风险管理措施。

选择合适的杠杆比率、设置止损和止盈订单、制定明确的交易计划，这些都是成功进行杠杆交易的关键要素。同时，了解不同国家和地区对杠杆交易的监管规定，也有助于你在合规的框架内进行交易。

无论你是选择现货交易还是杠杆交易，都应该根据自己的风险承受能力和交易经验做出明智的决定。记住，杠杆是一把双刃剑，只有正确使用，才能在加密货币市场中获得长期稳定的收益。