币圈二级市场投资策略：10年心得

币圈百科 2025-09-05 10:30:01 0

二级市场投资的实用策略与技巧

在当今的投资环境中，二级市场投资已经成为许多人财富增长的重要途径。无论是加密货币、股票还是其他金融产品，掌握正确的投资策略和技巧都能帮助投资者在波动的市场中稳健前行。今天我们就来聊聊如何在二级市场中做出明智的投资决策，如何管理自己的情绪，以及如何构建一个平衡的投资组合，帮助你在投资路上走得更远。

什么是一级市场和二级市场？

在投资领域，一级市场和二级市场是两种不同的交易场所，它们在加密货币世界中也有着相似的应用。对于想要参与加密货币交易的人来说，弄清楚这两个市场的区别非常重要。

一级市场就像是新加密货币的"首发舞台"。当一个新的加密货币项目首次向公众出售代币时，这就是在一级市场进行的。这个过程通常被称为ICO（首次代币发行）或IEO（交易所首次代币发行）。在这里，项目团队直接向公众销售他们的代币，买家可以直接用比特币或以太坊等主流加密货币来购买这些全新的代币。这就像是一场新产品的首发会，代币从项目方直接流向公众手中。

二级市场则更像是代币的"二手交易市场"。在一级市场购买后的代币，可以在二级市场上自由买卖。这通常发生在币安、火币等加密货币交易所中。在这里，交易者可以买入和卖出已经在市场上流通的代币，价格由市场供需关系决定，可能高于或低于一级市场的售价。

简单来说，一级市场是加密货币的"出生地"，二级市场则是它们"流通生活"的地方。

在一级市场中，主要参与者是项目方和投资者。项目方是创造新加密货币的团队，他们通过出售代币来筹集资金。投资者则是购买这些新代币的个人或机构，他们希望从代币未来的价值增长中获利。一级市场的盈利主要依赖于项目的成功和代币价值的初步实现。

而在二级市场中，参与者则包括买家、卖家和交易所。买家和卖家交易已经在市场上流通的代币，他们可能是一级市场的投资者，也可能是其他参与者。交易所提供交易平台，并从每笔交易中收取手续费。二级市场的盈利更依赖于市场流动性、交易量以及投资者的交易策略。

情绪价值的重要性

在投资世界里，最宝贵的资产其实是你自己给自己创造的情绪价值。保持精力充沛、心态平和，确保充足的睡眠、适当的运动和良好的心情，这些看似简单的事情对投资成功至关重要。投资是一场马拉松，不是短跑，关键是要保持自己的节奏，只跟自己比较，而不是盲目跟风他人。

认清市场大趋势

从2023年开始，市场已经从底部上涨了6倍。如果现在还在纠结基本面分析、解锁量或FDV数据，而不是积极拥抱市场机会，那么很可能会错过这波行情。市场不会等待犹豫不决的人，有时候需要勇敢地躬身入局，接受一定的风险才能抓住机会。

市场波动性降低的现实

随着机器人交易的普及和gamma scalping策略的广泛应用，比特币这一轮的波动幅度被大大减小了。现在市场中的参与者都懂得抢筹，也明白如何做空，这使得市场变得更加高效但也更难获利。在这样的环境下，保护利润变得更加重要，适时撤出等待新机会是明智之举。

这也解释了为什么Meme币会崛起——市场需要更多的波动性。不过我们相信，市场赔率的反转时刻终将到来，各个板块都会迎来爆发。当然，周期结束后，市场也需要休息调整。

如何合理使用杠杆

杠杆工具（如合约、保证金交易）的使用时间应该尽量短，而场外杠杆则可以长期持有。MicroStrategy（MSTR）就是采用这种策略的典型例子，他们通过长期持有比特币来获取收益。

构建投资组合应对市场波动

要在牛市中的暴跌和暴涨中生存下来，我们需要一个科学的投资组合、明确的策略和严格的风控纪律。我们的组合通常这样构建：核心资产 + 成长性资产 + 现金仓 + 投机性资产。前两类资产一定要长期持有，不要轻易动。如果实在忍不住想要操作，就只动最后那一小部分投机性资产。

理解风险回报比，减少投资焦虑

核心资产提供稳健回报，成长资产带来中等偏高的风险回报，而投机资产则伴随极高的风险回报。当你的朋友告诉你他买的项目涨了5倍时，不必感到焦虑，他很可能只是买了一个高风险的投机性资产。让我来解释为什么这么说。

核心资产：下行空间有限，上行约2倍

核心资产是指那些被国家财政部、上市公司和金融机构广泛认可的资产。即使是投资新手也能直观感受到这些资产的价值，它们往往在各自领域是独一无二的存在。投资核心资产的目标是在市场中不断积累这类优质资产。

对核心资产，不要抱有过高期望，不必纠结于价格是20万还是50万，关键是拿住直到市场情绪达到疯狂时再卖出。接受那一刻的市场价格就好。

成长性资产：4-6倍潜力，人群中的姚明

成长性资产虽然不是国家认可的，但受到对冲基金、中心化交易所和去中心化金融的支持，它们拥有较好的流动性。段永平曾分享过一个游戏：如何在人群中找到姚明？大多数人远远看到一个1米9的普通人就以为他是姚明，其实很简单，真正的姚明一进场，整个餐厅都会轰动。成长性资产就像姚明一样，它们符合大众的认知范围，不需要懂复杂技术就能理解。除了比特币外，圈外人最容易叫出名字的加密货币，如以太坊、Solana、Doge、BNB等，都属于这类资产。如果遇到一个新奇的项目，潜在涨幅只比成长性资产高一点点，但流动性却差很多，那还不如直接持有成长性资产。在疯狂的市场中，成长性资产往往能带来4-6倍甚至更高的收益，而且相对稳定。

投机性资产：务必追求10倍以上收益

投机性资产主要适合专业玩家参与。YC的创业圣经中提到，要提供10倍以上的用户体验才能脱颖而出。同样，投机性资产也要创造10倍以上的收益率，才值得你承担相应的风险。所以当朋友炫耀他赚了多少倍时，你应该冷静分析这是否是一次成功的投机。

PNUT在30天内上涨超过10倍

什么是成功的投机？

成功的投机性资产通常具有以下三类特点，只有具备这些特点的资产才有可能带来10倍甚至100倍的回报。

第一类，强者恒强的黑马

市值排名前50的加密货币，往往都经历过多个周期的考验，能够达到这样的市值并不容易。一匹快马不可能在短时间内实现如此大的涨幅，但如果一个项目能够挤进前50，就应该牢牢抓住它。网络效应会让强者变得更强。

第二类，全新的物种

新物种是我们从未见过的创新项目。比如上个周期的AXS，竟然能让菲律宾人通过玩游戏赚钱？又比如这次的AI Meme，一个对话机器人居然能变成一种数字资产？我们需要像侦察兵一样，用部分资金去布局和学习这些新事物，先上车再深入了解。

第三类，被低估的冷门项目

因为足够冷门和被低估，所以才有更大的上涨空间。冷门低估的项目就像珍珠一样稀缺。当大家都在炒作热门题材时，往往会忽略这些被低估的项目。一旦有利好消息，整个冷门赛道都可能被拉动，小市值项目很容易起飞。比如POL、CRV、HNT等都属于这类项目。

投资策略总结

总的来说，投机性资产的投资难度很大。我们应该用已经保护好的利润去投资和持有它们，剩下的交给命运和时间。那些天天盯着每月绝对收益率的人，往往做不好投机投资。我认为，能够从比特币和成长性资产的投资中拿出部分利润，坚持进行投机性资产投资的人，才是一个负责任、有纪律、对超额收益有系统性追求的专业投资者。FMG就是这样的典型代表。

投资是一场需要耐心和纪律的长期游戏。通过合理配置核心资产、成长性资产和投机性资产，保持良好的情绪管理，认清市场趋势，我们才能在波动的市场中稳健前行，实现长期的投资目标。记住，成功的投资不在于抓住每一次机会，而在于在正确的时机做出正确的决策，并坚持自己的投资策略。